国内外锡矿资源面临不同制约瓶颈

时间：2017-10-17 作者：91再生 来源：91再生网

　　开采成本上升，自然灾害屡屡冲击

 

　　前期过度开采，印尼资源品位下降，开采成本上升。最近几年印尼并没有新发现较大锡矿的报道，相反，很多陆上锡矿资源被报品位下降、开采枯竭，很多锡企被迫进入水下开采。

 

　　自然灾害的负向冲击使得印尼锡生产雪上加霜。近年来的自然灾害对印尼锡生产也产生了巨大影响。印尼锡开采以陆地露天和滨海挖掘为主，公路等基建较差，这些自然灾害对其生产和运输无疑是雪上加霜。

 

　　以印尼最大锡生产商天马公司（PTTimah）为例，2010-2016年公司锡精矿产量呈现两大趋势，一是总产量持续下滑，从2010年的3.8万吨系统性降低至2016年的2.4万吨，二是伴随着陆上矿山的资源枯竭，海矿占据了主要产出，开采成本被迫上升。

 

　　虽然天马公司近期公布其2017年产量目标为30，000吨，但我们仍然认为天马公司的产量增长将导致印尼私人冶炼厂产量的下降，主要因为双方在原料供应方面是竞争关系，最终决定精锡产量的制约瓶颈仍是锡精矿产出。

 

　　印尼出口政策收紧，进一步抽紧锡供给

 

　　印尼锡资源总储量80万吨，该数据表明印尼锡矿储采比仅有12年左右，为了遏制资源大量贱价流失，提高产业附加值和拉动就业，以及提升锡资源定价话语权，印尼政府对铁针铜针退锡泥出口不断出台政策进行管制。

 

　　铁针铜针退锡泥定价层面，印尼作为全球最大的锡矿出口国，自然不愿意听命于伦敦金属交易所(LME)的期锡合约价格，为了争夺定价权，印尼试图发展本地平台——印尼商品及衍生品交易所(ICDX)，从2013年8月开始，印尼国内所有锡锭在出口前都要通过ICDX进行交易。

 

　　锡精矿层面，一是设定出口配额，二是禁止全部未经铁针铜针退锡泥精炼的金属原矿出口，以促使矿商在国内投建冶炼和铁针铜针退锡泥精炼厂，提高矿产业附加值；三是增收锡矿在内的14种矿产品出口关税。

 

　　精锡层面，一是在锡价低迷的时候宣布锡锭出口禁令，以刺激锡价；二是出台精锡纯度限制，要求出口精锡纯度至少达到99.9%，同时规定了铝、锌等9种元素杂质含量的最大限制；三是镀锡铁针铜针生产商必须持有“干净且清楚的”证明，以显示他们所使用的锡矿石来自于政府许可的矿山。

 

　　中国锡矿资源分布广泛

 

　　六大省区占有全国约98%的锡资源储量。中国锡矿矿产地分布于15个省(区)，锡矿查明资源储量主要集中在云南(26%)、广西(20%)、湖南(19%)、内蒙古(16%)、广东(12%)和江西(5%)，这六省区锡矿资源储量约占全国98%。

 

　　储量高度集中，大、中型矿床多。如前所述，我国锡矿主要集中在云南、广西、广东、湖南、内蒙古、江西6个省区。同时，我国锡矿大、中型矿床多，尤以云南个旧和广西大厂最为著名，是世界级的多金属超大型锡矿区，个旧和大厂二个地区的储量就占了全国总储量的40%左右。

 

　　以原生锡矿为主，共伴生组分多。在全国总储量中，原生锡矿占80%，砂锡矿仅占16%；我国锡矿作为单一矿产形式出现的只占12%，作为主矿产的锡矿占全国总储量的66%，作为共伴生组分的锡矿占全国总储量的22%。共生及伴生的矿产有铜、铅、锌、钨、锑、钼、铋、银、铌、钽、铍、铟、镓、锗、镉，以及铁、硫、砷、萤石，等等。

 

　　矿床受大地构造控制十分明显，其往往沿特定大地构造部位呈带状分布。中国的原生锡矿床分成三大类别：与花岗质岩类有关的矿床，与中、酸性火山-潜火山岩有关的矿床，与沉积再造或变质作用有关的矿床。其中，以与花岗岩类有关的矿床为最重要，云南个旧和广西大厂等世界级超大型锡矿皆属此类。

 

　　中国锡精矿产量不及预期，环保督察压制矿山复产

 

　　2016年锡精矿产量下滑，精锡产量相对稳定。2015年底锡价跟随大宗商品暴跌，锡价位于底部区域之时曾出现全行业亏损，上游锡矿山难以为继，国内主要冶炼厂开始纷纷缩减原料和产品库存，同时采取了减产减员措施，进而影响2016年锡产量。

 

　　高成本矿山因前期价格低迷进行减产或停产。其中个旧大部分民营矿山均已停产，当地出矿量大幅减少；云锡公司的部分矿山也因为成本原因而停产；湖南郴州三十六湾地区最大的矿业公司——南方矿业受环保整顿因素影响，精矿供应主要来自当地矿主和贸易商的库存；此外还有一些伴生锡精矿也因为金属价格的整体下跌而出现减产。

 

　　主要精锡生产企业曾宣布联合减产。2016年1月14日中国锡行业骨干曾发表联合倡议书，为积极应对锡行业生产经营所面临的严峻挑战，响应国家"供应侧改革"的号召，实现中国锡产业的持续、健康发展，宣布2016年减少精锡产量1.7万吨，减产比例达到年产量占比10.3%，对2016年上半年精锡产量造成影响。

 

　　此外，工信部2016年发布《锡行业规范条件》，对矿山规模及环保要求做出规定。其中矿山建设规模不得低于6万吨/年矿石，矿山最低服务年限、露天开采矿山应在6年以上，地下开采以及露天、地下联合开采的矿山应在10年以上，严禁无证开采、乱采滥挖和破坏浪费资源；环保方面，企业应办理《排污许可证》，并遵守环境保护相关法律、法规和政策，并对所有锡项目应严格执行环境影响评价制度，未经环境保护部门验收不得正式投产。

 

　　2017年中国锡精矿产量增幅有限。目前最大锡产地云南省的矿山采矿证已被集中管控，小企业无法满足矿山开发标准及环保要求，个旧私人小矿山无法规模化复产；湖南南方矿业复产预计将新增产量约3，000吨，内蒙古地区锡矿项目投产预计也将带来3，000-6，000吨年产增量，预计总体产量小幅增幅。

 

　　国内锡供给展望：锡精矿资源短缺，铁针铜针退锡泥精炼仍然过剩

 

　　锡资源方面，与印尼类似，同样面临锡储采比低，品位下降的情况，对外依赖度加大。一是由于前期过度和低效的开采导致高品位锡资源流失，目前采矿活动大部分已经过渡到地下坑采，矿石成分也日益复杂；二是勘探进度较为滞后，通常围绕现有矿山周边进行。长期来看，即使2017年有个别因环保原因停产的矿山将恢复生产，但尚无迹象证明国内矿山产量将大幅增加，矿企关注的重点是提高效率和延长矿山寿命，而非产能的扩张。

 

　　由于国内锡精矿产量难以满足精锡生产需要，锡精矿进口显得尤为重要，目前国内锡精矿进口原料的来源仍以从缅甸为主，占进口量99%以上。

 

　　铁针铜针退锡泥精炼积极相应国家供给侧改革号召。目前国内铁针铜针退锡泥精炼产能利用率较低，尚未达到政府希望在2020年实现产能利用率超过80%的目标，供给侧改革压力依旧，并且对环境敏感地区有所侧重，2017年7月个旧市就曾对多家冶炼厂发布环保停产通知。云锡集团表示中国铁针铜针退锡泥精炼厂正同时面临原料格波动与环保压力增大的双重考验，预计未来供给侧改革方向将围绕淘汰落后产能、降低成本、减少库存、减少企业债务以及提高运营效率等方式展开。

 

　　中国精锡出口关税确定取消，国内定价权提升。2017年初，有色金属工业协会确认中国精锡出口10%的关税已经取消。该关税自2008年开始征收，每年更新一次，随着国内精锡消费需求的提升，中国从精锡净出口国转变为净进口国，关税取消也符合中国加入世贸组织时的承诺。我们认为短期内国内企业将适度观望，逐渐适应关税取消后的市场，长期看取消精锡出口关税将消除出口壁垒，促进国内外锡锭流通，加强伦锡、沪锡价格联系，增强国内定价权，增加套利交易的机会。

本文出自：http://zhsh.zz91.com/news37745.htm

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